近日，一個關于三大白電基金持倉比例變化的帖子，引發了不少股民的討論。據東方財富Choice數據顯示，隨著今年一季度基民回贖，基金對三大白電的持倉均有所下降。進入二季度，基金態度出現了分化。
具體來看，基金在二季度加倉海爾智家，持倉占比由一季度的10.42%增持至13.1%，增加2.68個百分點，增持超16924萬股。其中，明星基金經理謝治宇管理的興全合宜和興全合潤兩只基金在二季度合計增持超6503萬股。基金對美的集團的持倉占比由一季度的8.44%減持至7.53%，減少0.91個百分點，減持超6191萬股；格力電器持倉占比由一季度的5.06%減持至4%，減少1.06個百分點，減持超6329萬股。
眾所周知，家電行業對銅、鋁、鋼材、塑料等大宗原材料需求量很大，尤其是小家電的材料成本平均占總成本的70%。因此，今年上半年以來，原材料的大幅上漲引發了市場的擔憂。同時，《2021年上半年中國家電市場報告》等多份行業報告提到，高端化、智能化正成為行業市場新趨勢。
在這樣的背景下，基金加倉海爾智家，看中了啥？根據筆者分析發現，主要因為海爾智家一系列的超前布局都迎來了收獲期。
具體來看，在海外創牌上，海爾智家上半年海外經營利潤同比增長113.4%，經營利潤率提升至5.7%，超越行業平均代工水平；在高端品牌上，卡薩帝換道場景后上半年收入增速達74.4%，實現了從兩位數到兩倍速增長；在場景品牌上，三翼鳥也已成新看點。數據顯示，開業近一年的三翼鳥北京體驗中心001銷售總額突破2億，其中場景占比62％，而家電占比僅為38％；開業兩周年的三翼鳥海爾智家上海體驗中心001在場景和生態加持下，累計銷售額達到3.12億，其中家電銷額1.4億，其余家居銷售額8078萬，工程銷售額8723萬，場景占比超一半。
基金加倉海爾智家向外界釋放出了積極信號。9月15日，海爾智家發布公告稱，董事會批準了不超過7300萬股新H股的發行計劃，所得款項將主要用于海外業務拓展以及ESG領域的相關投資。此外，海爾智家擬采納2021年A股股票期權激勵計劃，首次授予數量為4600萬份，占公司總股份的0.49%。
